La Escuela de Accionistas del Fórum de AEFA celebra su tercera sesión dedicada al papel de los family office como vehículo de diversificación empresarial
El paso de la gestión de las inversiones de una empresa familiar hacia la gestión profesionalizada de su patrimonio a través de los family offices ha sido analizado hoy durante el desarrollo de la tercera sesión de este año de la Escuela de Accionistas, que promueve el Fórum de la Asociación de Empresa Familiar de la provincia de Alicante, en colaboración con Deloitte. En el encuentro online se ha ahondado en esta fórmula de gestión como medio para potenciar la diversificación empresarial.
Las palabras de bienvenida dadas por el presidente del Fórum de AEFA, Luis Navarro, y la socia-directora de Deloitte en Alicante, Beatriz Martín, han dado pie a la ponencia del director del Observatorio GECE (Gobierno, Estrategia y Competitividad Empresarial), Alejandro Escribá, que se ha centrado en describir el tipo de estructuras de propiedad y gobierno más predominantes en las empresas familiares de la Comunidad Valenciana, y su correlación con el grado de competitividad.
Los datos recabados por el GECE apuntan a que cuanto más competitiva es la empresa, mayor número de accionistas suele tener. Sin embargo, en el caso de las empresas de la Comunidad Valenciana se observa que el 64,6% de ellas cuentan con un solo accionista. Dentro de los accionistas que ocupan puestos directivos en las empresas se observa que las empresas valencianas (53,2%) superan la media española (48,6%).
La adopción de sistemas de gobierno en las empresas familiares supone un factor de competitividad. Así las empresas más competitivas suelen ser las que cuentan con órganos de gobierno, tal y como ha recordado Escribá. En este punto, el 79,3% de las empresas de la Comunidad Valenciana cuenta con un administrador único, y algo más del 20% poseen Consejos de Administración.
En la siguiente parte de la jornada, el CEO de Aligrupo, Daniel Torregrosa, ha explicado la experiencia de su grupo empresarial a la hora de constituir el family office. Torregrosa ha incidido en que la creación del family office tuvo como objetivo “ordenar las distintas áreas de la empresa o las inversiones”. El organigrama interno del grupo empresarial se divide en cinco áreas principales, tal y como ha explicado Torregrosa, que se estructuran en Alibuilding, Alidreams, inversiones societarias, inversiones financieras e inmuebles en rentabilidad.
Torregrosa ha señalado que su objetivo es invertir entre el 20-30% en cada una de estas áreas de su patrimonio. Además, ha insistido en que “todas las decisiones se toman en el Consejo Familiar”. El directivo ha remarcado el papel de los gestores especialistas en la política de inversiones del grupo, que en el caso de las inversiones societarias permite incluso “diversificar por tipos de empresas, sectores e incluso países”.
El último bloque del webinar ha sido dirigido por el socio de Deloitte Legal y responsable del Programa de Empresa Familiar, Fernando Vázquez, quien ha hablado del impacto del family office en la Península Ibérica que se recoge en un estudio pionero, realizado por Deloitte. En este informe se realiza una radiografía de los family offices que hay en España, desde dos variables: viendo dónde invierten y los sistemas de gobierno que tienen.
Para Vázquez los family offices son “un medio a través del cual se puede conseguir la diversificación empresarial”, siendo un vehículo a su vez que permite profesionalizar una empresa. En el estudio han participado 50 family office, de los que el el 43% se encontraban en segunda generación.
En estas empresas, la mayor concentración de activos se encuentra en el ámbito del Real Estate con un 44% del total de activos, frente al 18% que se dedican a los activos alternativos como fondos, private equity, venture capital, entre otros. Por el contrario, cuando se analiza el escenario en el marco internacional, se confirma cómo las inversiones se suelen concentrar en activos alternativos.
La media de inversión en real estate, según ha subrayado Vázquez, es mayor en los family office que dirigen la primera generación y los activos alternativos en las empresas que se encuentran en cuarta generación, lo que parece sugerir que existe cierta correlación en términos generacionales a la hora de decantarse por la inversión alternativa. A pesar de la pandemia, los family office se mantienen fieles a su estrategia de inversión original, por lo que un 55% de las empresas del estudio reconocen no haber modificado su estrategia de inversiones como consecuencia del covid.
La jornada finalizó con un debate y turno de preguntas en los que se destacó la importancia de focalizar a un equipo gestor en la mejora de la rentabilidad y sostenibilidad del patrimonio familiar como de la importancia de estos vehículos para ayudar a cohesionar a la familia empresaria.